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孙正义的远景基金如此活跃用1000亿美元勾勒未来图景-【新闻】

发布时间:2021-04-05 16:42:24 阅读: 来源:声卡厂家

原标题:孙正义的远景基金如此活跃:用1000亿美元勾勒未来图景

近来,无论是动荡中的Uber寻求投资,还是印度最大的电商初创公司Flipkart新一轮融资,几乎都不缺软银的身影。在创投圈普遍陷入低迷的这段时期,由软银创始人孙正义发起的远景基金(Vision Fund)无疑是最活跃、最激进的一个投资实体。

从年初与新当选美国总统特朗普一起高调亮相并宣布500亿美元投资计划,到5月份完成第一期930亿美元基金的募集,孙正义正在用千亿美元规模的远景基金一步步实现自己布局未来的野心。

孙正义说,自己无意做一些小规模的投资。“人活一世,所以我要去想一些大的事。”

远景基金的目的简单直白:纯粹通过大规模的资金投入来释放一个新的创新的时代。成立几个月的远景基金已经在各个前沿领域广泛展开布局,这些领域包括无人驾驶、虚拟现实、癌症检测和基因诊断、人工智能机器人、室内种植等。

但相比孙正义的野心,他要面对的挑战或许一样大。目前远景基金筹集完成的930亿美元资金中,很大部分是债务融资,这些以优先债形式存在的资金意味着作为基金管理人的软银每年需要向债权人们支付高达30亿美元的利息。

尽管孙正义在过去几十年中的投资业绩有目共睹,阿里巴巴、雅虎日本这些成功的投资让软银和孙正义在创投圈内的声名鹊起,这也是他能够在短时间内迅速筹集到千亿美元规模资金的重要原因,但他还需要向外界证明,未来图景的轮廓,正是由他所投资的大大小小的公司或项目所勾勒。

不寻常的融资结构和广泛的融资来源

远景基金并不是寻常意义上的公司内部风险投资部门(CVC),软银之于远景基金的角色,更像是一个标准的基金管理人(General Partner),其计划募集的千亿美元资金的其中大部分来源于背后的“金主”有限合伙人(LP)。

根据《金融时报》调查获得的一份数据资料显示,软银远景基金至今募集完成的930亿美元来自于沙特阿拉伯公共投资基金、阿布扎比投资基金、苹果、高通等,软银自身投入的资金为280亿美元。

尽管粗略从基金管理结构上来看,远景基金似乎是标准的风险投资基金(VC),但实际上却又有着自身区别于传统风险投资基金管理结构的特点,具体表现在,远景基金所募集的很大比例的资金是以债权的形式,而非股权的形式存在。

例如,沙特阿拉伯公共投资基金所投资的450亿美元资金中,约280亿美元以优先债形式存在,剩余170亿美元以股权形式存在,阿布扎比投资基金总共投入的150亿美元中,有93亿美元以优先债形式存在,在所有融资来源中,只有软银自身投入的280亿美元全部为股权形式。

(远景基金资金来源及份额构成)

(注:苹果、高通、富士康及甲骨文创始人家族基金、夏普所投资金额的债权比例不详,均算作股权投资)

作为基金管理人,软银将每年收取基金总份额的0.7%-1.3%作为管理费,此外,在回报率超过8%以上的部分,软银还将获得20%的收益。这些都是传统风险投资基金的惯常做法。

孙正义的野心和挑战

毫无疑问,软银的创始人孙正义是远景基金的最核心人物,这位今年刚过60岁的日本人,正在试图通过远景基金,创造自其投资阿里巴巴、雅虎日本和Sprint以来的下一个辉煌。

去年12月,孙正义出现在特朗普大厦,在祝贺特朗普当选新一任美国总统的同时,他宣布了在美国投资500亿美元,并在未来4年创造5万个工作岗位的计划。孙正义或许是特朗普当选总统后,最早接触他的投资者。而这所承诺的500亿美元投资额,正是正在酝酿中的远景基金的一部分。

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